『新・老後貯金の時限爆弾』（2021年）は、老後の目標を達成するための実践的なハンドブックです。激動の時代にあっても、わかりやすい計画であなたの巣ごもり資金を着実に育てる方法を冷静に指南します。
本書の要点：老後資金を準備するためのステップ・バイ・ステップガイド
一日の仕事を終えたときの達成感ほど気持ちのいいものはありません。ただ、何十年も給料のために働き続ければ、少し休んで英気を養いたくもなるでしょう。はたしてあなたは老後の目標に向けて順調に進んでいるでしょうか？ ますます多くの労働者にとって、これは難しい問いになりつつあります。
相場が不安定で税制がめまぐるしく変わる現代、効果的な老後貯蓄プランを組み立てるのはかつてないほど困難です。幸い、この要約がその手助けになります。金融の専門家エド・スロットの数十年にわたる経験をもとに、この実践ガイドは、よくある貯蓄プランの落とし穴を洗い出し、あなたの老後計画を軌道に乗せるための5ステップ・プログラムを解説します。ここで得られる具体的なアドバイスを活用すれば、あなたの経済的未来は十分に守られるでしょう。この要約を読めば、次のような知識が得られます。
- たった一度のミスが輝かしい貯蓄人生を台無しにした話
- 2010年が「死ぬのに最高の年」だった理由
- 現実世界で数学が役に立つわけ
税制の小さな変更が老後プランに大きな影響を与える
歴史の本を開けば、アメリカの物語には胸躍る出来事や記念碑的な瞬間がぎっしり詰まっています。独立戦争から月面着陸まで、アメリカには見せ場がたくさんあります。しかし、そうしたハイライトの陰には、あまり語られないけれど同じくらい重要な歴史があります。それがアメリカの税制史です。はじめ、アメリカには所得税がありませんでした。
それが1913年、修正第16条によってわずか7％の税率が導入されました。以後、税率は上下を繰り返し、60年代には90％まで跳ね上がり、現在は37％前後で推移しています。そうです、アメリカの税制は常に変化しているのです。このしくみの微妙な違いを理解しておくことが、老後に備えるうえで極めて重要になります。ここでお伝えしたい重要なポイントは、「税制の小さな変更が老後プランに大きな影響を与える」ということです。
では、なぜ税制を理解することが老後計画にそこまで重要なのでしょうか？ 理由のひとつは、税制の変更が、あなたの手元に残るお金と米国財務省に流れるお金の割合を大きく左右するからです。たいていの人は、変わりゆく税法が自分の貯蓄にどう影響するかに注意を払いません。その結果、必要以上に国にお金を納めてしまうことになりかねません。考えてみてください。かつての人々は個人退職口座などに頼っていませんでした。大方の人は社会保障給付と会社の年金を組み合わせて老後をまかなっていたのです。ところが1974年、政府が「個人退職口座（IRA）」を導入しました。
この法律によって、特別な課税繰り延べ口座にお金を積み立てて老後に備えられるようになりました。IRAに入れたお金には、少なくともすぐには税金がかからなかったのです。もちろん、税制は常に変わります。人々がこつこつ節約してIRAに資金を入れているあいだ、政府は自分たちの約束を守りませんでした。2019年12月20日、議会は「SECURE法」を可決しました。この法律は、とりわけIRAのお金に対する課税のしかたを変えたのです。
それまで一定の税率を想定していた人たちが、にわかにまったく別の税率に対応しなければならなくなりました。とくに、IRAを相続人に残そうとしていた人は大きな影響を受けます。つまり、何十年もコツコツとIRAに貯蓄することは老後対策の定石だったのに、ルールが少し変わってしまったのです。これまでどおり貯蓄を続けることはできても、気づかないうちに思った以上に税金を払うことになりかねません。しかし、この落とし穴は回避できます。その方法は、次のセクションでくわしく見ていきましょう。
老後資金を管理する4つの基本戦略
たとえば、あなたが同じ会社で20年間働いてきたとしましょう。製材所でも法律事務所でも、仕事の中身は問題ではありません。大事なのは、その間ずっと会社の退職金プランにコツコツ積み立てを続けてきたことです。今ではかなりの額が貯まっています。
退職するにせよ、解雇されるにせよ、転職するにせよ、会社を離れるときには、長年かけて築いてきた大切な資金をどう扱うか決めなければなりません。どうすればいいのでしょう？ それは状況次第です。老後資金の管理方法にはいくつか選択肢があり、それぞれ税金の扱いが異なります。ここでの重要なポイントは、「老後資金を管理する方法は大きく分けて4つある」ということです。 老後資金の管理は非常に複雑になりえます。
ただ幸い、前述のような状況では、実際の選択肢は4つしかありません。ひとつめは、お金をそのまま今の場所に置いておく方法。ふたつめは、新しいIRA口座に資金を移す方法。みっつめは、一括でお金を引き出す方法。そしてよっつめは、ロスIRA口座に資金を転換する方法です。それぞれの税金面への影響を見てみましょう。
いちばん簡単なのは、なにもしないこと、つまり退職プランをそのまま放置することです。しかし会社によってはそれを認めておらず、IRAへの移し替えが必要になるかもしれません。IRAにお金を入れておくのは、課税が繰り延べられる点で理にかなっています。つまり、老後に定期的な引き出しを始めるまで税金はかかりません。トランスファー（管理機関間の直接移管）を利用すれば課税されずに資金を移せますし、ロールオーバーという方法もあります。ロールオーバーではいったんお金を引き出しますが、
60日以内に別のIRAへ預け入れれば課税されません。一方、貯蓄を続けるよりお金を使いたいという場合は、いつでも退職口座から資金を引き出せます。これを一括分配といい、思いのままに現金を使えるようになります。ただし、分配金には課税されます。正確な税額は個々の状況で異なりますが、一般的には約20％の税金がかかります。退職年齢に遠く及ばない場合は、税率がもっと高くなることもあります。
そして最後に、ロスIRAに資金を転換する方法があります。これは特別な口座で、老後に定期的な引き出しを始める際、課税されません。この恩恵を受けるには、ロスIRAに入金する際にあらかじめ税金を支払わなければなりません。最初は痛手に思えますが、最終的にはより多くのお金を節約できる可能性が高いのです。それこそが老後資金の目標ですよね。ロバートの例をご紹介しましょう。
老後の収入は年齢と貯蓄額で決まる
ロバートは高校の数学教師としての長いキャリアを終えたばかり。72歳という円熟の年齢で、いよいよ退職です。おめでとう、ロバート。これでもう、ややこしい方程式に頭を悩ませる必要は永遠になくなった――そうだといいのですが。
退職したロバートに、これから給料は入りません。その代わり、IRA貯蓄口座から定期的にお金を引き出して生活費に充てることになります。そして残念ながら、議会が通した法律のせいで、このプロセスは少々ややこしいのです。法に違反せず、かつ貯蓄を最大限に活用するには、あの数学の腕前をさびつかせてはいけません。ここでの重要なポイントは、「老後の収入は年齢と貯蓄額で決まる」ということです。 IRAに積み立てたお金は、退職後の給料の代わりとなるものです。
そのため、退職後はIRAから資金を引き出し始めることになります。この引き出しは「分配金」と呼ばれ、所得として課税されます。毎年いくらの分配金を受け取り、それにいくら課税されるかは、年齢、貯蓄額、そして複雑な特例や抜け穴の数々によって変わります。分配はいつでも行えます。ただし、59歳半より前に行うと、通常の所得税に加えて、さらに10％の早期分配ペナルティが課せられます。つまり、40歳のときに5,000ドルを引き出せば、500ドルのペナルティを払うわけです。
もっとも、この追加課税は、障害や医療費、高等教育費、初めての住宅購入資金に充てる場合には適用されません。さて、引き出しは「開始必須日（RBD）」に達するまで始めなくても構いません。ほとんどの人にとって、RBDは72歳になった後の4月1日です。この日を過ぎると、「必要最低分配額（RMD）」の引き出しが義務づけられます。RMDは、IRAの総貯蓄額を、IRSの「ユニフォーム生命表」に基づく平均余命で割って算出します。ロバートの場合に戻りましょう。
72歳のロバートの平均余命は、同表で27.4年とされています。もしロバートのIRAに50万ドルあれば、RMDは18,248.17ドルとなります。これが今年分配すべき額ですが、この数字を毎年計算し直す必要があります。この要件に従ってさえいれば、ロバートはよく働いて手にした老後を通じて、いつでも頼りになる資金を確保できるのです。
「ストレッチIRA」で相続人を助ける
誰もが向き合わなければならない、ひとつの不都合な事実があります。それは、遅かれ早かれ私たちはみな、この世を去るということです。避けられないその時が来たら、何ひとつ持っていくことはできません。だからこそ、自分がいなくなったあとに財産をどうするか決めておくことが大切です。形のあるものを相続させるのは簡単です。遺言書に「誰に何を」と明記すればいいのです。
たとえば家は配偶者に、車は娘に、貴重な骨董品は美術品収集が趣味の生涯の友人に、といった具合です。でもIRAはどうでしょう？ 案の定、IRSがこのプロセスを厄介な迷路に変えてしまっています。ですから、詳細を知っておくに越したことはありません。ここでの重要なポイントは、「ストレッチIRAで相続人を助けよう」ということです。 生涯を通じてしっかり貯蓄してきた人なら、亡くなるときにもIRAにはかなりの額が残っているでしょう。
そして、その貯蓄を引き継がせるのは、かつては簡単でした。受取人を指定しておくだけで、その幸運な人物は、お金が尽きるまであなたのIRAから必要最低分配額を受け取り続けることができたのです。これは「ストレッチIRA」と呼ばれ、相続人が何十年にもわたって分配を引き延ばせる（ストレッチできる）しくみでした。しかし、2019年のSECURE法がこのプロセスを変えました。今ではストレッチIRAを利用するには、「適格指定受益者（EDB）」に該当する必要があります。あなたのEDBに指定できるのは、生存配偶者や未成年の子ども、障害者といった特定の人に限られます。
あなたが選んだ人にストレッチIRAの恩恵を与えたいなら、亡くなる前にその人を受取人として指定しておかなければなりません。では、それ以外の人たちはどうなるのでしょう？ 彼らは「非適格指定受益者（NEDB）」となります。NEDBもあなたのIRA資金にアクセスできますが、より短いスケジュールで引き出さなければなりません。具体的には、10年以内に口座を完全に空にする必要があります。少しずつでも一括でも構いませんが、必ずそうしなければなりません。
もしNEDBがこの10年の期限を守れなければ、残高に対して厳しい50％の課税ペナルティが科せられます。痛いですね！ 重要なのは、EDBもNEDBも、IRAの分配金に対しては所得として税金を支払う必要がある点です。ここにEDBの強みがあります。彼らは口座をよりゆっくり取り崩せるため、分配のたびに低い税率で済む可能性が高く、また口座の資産が非課税で成長する時間も長くなるのです。
ロスIRAに投資して「いま払い、あとで節約」する
あなたが退職したと想像してください。つらい仕事からついに解放され、毎日を自分の好きなように過ごしています。朝はゆっくり寝て、午後はゴルフ、夜は仲間と一杯。そんな悠々自適な生活は、IRAの分配金でまかなわれていて、全体としてかなり満足のいくものです。
しかし、もっと良くすることもできるのです。IRAの分配金をいつもどおり受け取りながら、しかも付随する制約がずっと少なかったとしたら？ 最低分配額の縛りがなく、さらに重要なことに、引き出したお金に所得税がまったくかからなかったとしたら？ うますぎる話に聞こえますか？ そんなことはありません。このシナリオは、ロスIRAと呼ばれる特別な貯蓄スキームのおかげで、完全に実現可能なのです。
ここでの重要なポイントは、「ロスIRAに投資して、いま払い、あとで節約する」ということです。 ここまで取り上げてきたのは、いわゆる従来型IRAです。この口座に入金したお金は積立時に非課税ですが、将来、分配するときに所得税を支払います。1998年に初めて導入されたロスIRAは、その正反対のしくみです。ロスIRAでは、入金したお金に対して所得税を支払いますが、そこから先は、その資金に課税されることは決してありません。最初は奇妙な仕組みに思えるかもしれません。
なにしろ、支払わなくていいなら、なぜいま払うのか？ その分を投資に回せば、将来もっと多くのお金が手に入るのではないか？ 場合によってはそのとおりかもしれません。しかし、たいていの人にとってはロスIRAのほうがお得です。社会保障や投資収入などの要因により、多くの人は退職後により高い税率区分に入ります。ですから、非課税のロスIRAから分配を受ければ、大幅な節税になるのです。ロスIRAで貯蓄を始める方法は2つあります。
ひとつは、年間の拠出を行うこと。2021年時点で、年収12万5千ドル未満の人であれば、毎年最大6,000ドルをロスIRAに拠出できます。もうひとつは、IRAの転換を行う方法です。この手続きを利用すると、従来型IRAからロスIRAへ、好きな額の資金を移せます。やるべきことは、転換する金額に対して適切な所得税を支払うことだけです。
いったんロスIRAに資金を移したら、それを従来型IRAに戻すことはできません。また、最初の拠出から5年が経過するまでは分配金を引き出すこともできません。しかし、59歳半を過ぎれば、あとは好きなペースで速くでも遅くでも資金を引き出して自由に使えます。
生命保険にシフトして、高額な相続税を回避する
ビル・バックナーは、歴代最高の野球選手のひとりでした。彼は実に22シーズンもメジャーリーグでプレーしました。これはほとんど他の誰よりも多い数字です。それだけではありません。輝かしいキャリアを通じて放ったヒットの数は、ミッキー・マントルやレジー・ジャクソン、ジョー・ディマジオといった名選手をも上回っていました。
ところが1986年、彼は大失敗を演じます。ワールドシリーズ第6戦で、なんでもないイージーなゴロをトンネルし、ボールを股の間に通してしまったのです。このエラーがチームにゲームを、そして最終的には優勝を失わせました。それだけで、彼の輝かしいキャリアは忘れ去られてしまいました。ほとんどの人は、このたった一度のミスだけで彼を記憶しています。老後資金も同じです。
たとえ何十年もかけて注意深く巣ごもり資金を育て上げても、最後の最後に小さなミスをひとつすれば、あなたの遺産は台なしになりかねません。ここでの重要なポイントは、「生命保険にシフトして、高額な相続税を回避する」ということです。 あなたが何十年も注意深く貯蓄し、退職口座があなた自身と相続人のために立派な蓄えに成長したとしましょう。あなたがもっとも避けたいのは、その努力の成果があなたの死後、税金でごっそり消えてしまうことでしょう。ところが、多くの人にまさにそれが起きているのです。幸い、この失敗は意外な道具――生命保険――を使えば避けられます。
覚えておいてください、あなたが受取人に残すIRAには所得税がかかります。そして、もし資産が1,000万ドルを超えて蓄積されていれば、そのIRAは死後に重い相続税の対象にもなりえます。これに対して、生命保険の死亡保険金は、所得としても相続財産としても課税されないことがよくあります。ですから、場合によっては、従来型IRAよりも生命保険に投資するほうが、財政的に理にかなうのです。それは次のように機能します。あなたが子どもにお金を残したいと考えているとしましょう。
そのお金をIRAに入れる代わりに、「取消不能生命保険信託（ILIT）」に入れます。そして、そのILITの資金であなた自身にかける手厚い生命保険の保険料を支払い、あなたの子どもを保険の所有者かつ死亡保険金の受取人に指定します。こうすれば、あなたが最終的に亡くなったときに、その保険契約はあなたの相続財産に含まれません。お子さんは、所得税も相続税もかからない保険金を受け取れるのです。当然ながら、このプロセスは多少複雑で、非常に高い水準の貯蓄がある人にもっとも大きな恩恵をもたらします。それでも、苦労して稼いだお金の大半を家族のために残したいなら、検討する価値はあります。
高い相続税で貯蓄を失わないように注意する
ダン・ダンカンは、亡くなるのによい年を選びました。少なくとも、彼の最期は相続人にとって絶好のタイミングで訪れたのです。ご存じのように、ダンカンはテキサスの非常に成功した石油王でした。2010年に亡くなったとき、彼の資産は100億ドル近くにのぼりました。当時、議会はちょうど相続税を撤廃したばかりで、ダンカンの幸運な子どもたちは、父親の遺産をまるごと相続できたのです。
しかし今、相続税は復活しています。もしダンカンが現在亡くなったとしたら、子どもたちは米国政府に約40億ドルを支払わなければならないでしょう。もちろん、私たちの大半は、こんな莫大な手数料を心配するほど幸運ではありません。それでも、死後、自分の貯蓄がどう使われるかに関与したいなら、相続計画の基礎を知っておいて損はありません。ここでの重要なポイントは、「高い相続税で貯蓄を失わないように注意する」ということです。 相続税は、あなたの財産を相続するときに、相続人が米国財務省にいくら支払うかを決めるものです。
正確な税率は時代とともに変動してきました。現在、税率は約40％で、資産価値が1,000万ドルを超える個人の遺産にのみ課せられます。もしこれが自分には関係ないと思うなら、思いがけず多くの富を残す可能性もあること、そして議会はいつでも課税の基準額を引き下げられることを覚えておいてください。ですから、非課税枠を知っておく価値はあります。たとえば、1,000万ドルの基礎控除は配偶者間で持ち運び可能です。一方の配偶者が亡くなった場合、その控除枠をもう一方の生存配偶者に移せば、実質2,000万ドルまで財産を守れます。
あるいは、生前に贈与することで遺産の価値を下げる方法もあります。いわゆる「贈与税の基礎控除」により、最大1,000万ドルまで完全に非課税で資産を移転できます。死後の財産を守るそのほかの戦略には、「適格ターミナブル・インタレスト・プロパティ信託（QTIP信託）」の設定があります。この信託により、あなたが亡くなったあと配偶者が資金を利用できる一方、その配偶者が亡くなったときには、残ったお金はあなたが指定した受益者に渡ります。
これは、配偶者が再婚を望んでいるけれど、あなたの貯蓄は子どもに渡したい、新しいパートナーには渡したくないという場合に役立ちます。また、IRAからIRA信託へ分配するよう設定することもできます。この信託は、あなたが決めたあらかじめ取り決めた額だけを受益者に分配するもので、選んだ相続人がお金の管理を苦手としている場合に有用です。なにしろ、皆があなたほど貯蓄上手とは限りませんから。
小さなミスは、大きな問題になる前に修正する
これまでのセクションで、理想的な老後を確保し、貯蓄の将来を守るために欠かせない5つのポイントを概説してきました。IRAの分配要件に目を配り、相続人を指名し、ロスIRAを検討し、生命保険を購入し、相続計画の基本を学ぶこと。完璧な世界であれば、これらの提案のひとつひとつを完璧に実行できるでしょう。もっとも、本当に完璧な世界なら、あなたは宝くじに当たっていて、お金の心配など一切無用のはずですが。
あいにく、私たちが生きているのは現実の世界であり、ここでは時に物事がうまくいかないものです。だれの貯蓄戦略も、いつも計画どおりに進むとは限りません。しかし、道を踏み外しても、軌道修正する方法はあります。ここでの重要なポイントは、「小さなミスは、大きな問題になる前に修正する」ということです。 老後のための貯蓄は未来への計画の積み重ねですが、時に未来は予想もしなかった状況をもたらします。必要以上に早くIRAのお金にアクセスしなければならない場面を想像してみてください。
もしかすると、いくつか失敗した投資があり、借金を返済する必要があるのかもしれません。あるいは、早期リタイアを決意したのかもしれません。ご記憶のとおり、59歳半より前に分配を行うと、通常10％のペナルティが発生します。しかし、これは常にそうとは限りません。「アニュイタイズ化」と呼ばれる手続きにより、早期引き出しの手数料なしにIRAからお金を下ろすことが可能です。IRAをアニュイタイズ化すると、一切の変更を加えずに5年間続けることを条件に、毎年決まった額を引き出せます。そのお金はあなたの自由に使え、願わくば不測の金銭的トラブルを和らげてくれるでしょう。
もうひとつ、時おり起こる問題は、必要最低分配額（RMD）を受け取り損ねることです。これは無害なミスに思えるかもしれませんが、RMDを忘れた場合のペナルティは、RMD相当額に対するなんと50％もの課税です。もしこの過ちを犯したとしても、「フォーム5329」にミスの内容を詳述して提出することで、罰金を免除してもらえる可能性があります。これを次回の確定申告とともに提出すれば、免除が認められるかもしれません。
もちろん、これらはあなたの経済生活で遭遇するかもしれない、2つの特定の課題にすぎません。IRAをめぐる法律は複雑な規則や規制でいっぱいで、最大拠出額から認められる投資カテゴリーにいたるまで、あらゆることをカバーしています。将来の問題を避けるためには、経験豊富な税務の専門家と顧問契約を結び、潜在的な問題を片づけてもらうのが常にベストです。
まとめ
この要約の核心メッセージ：老後のための貯蓄には注意深い計画が必要で、とりわけ個人退職口座や税金をめぐるルールをうまく乗りこなさなければならない。 さらに、近年の法改正によって、いわゆる「ストレッチIRA」はほとんどの状況で使えなくなり、相続人に資産を引き継ぐことがこれまで以上に難しくなっている。 もし高額な巣ごもり資金を築きあげたのなら、生命保険の購入や、現在の相続税法に残る抜け穴の活用を検討しよう。
すぐに使えるアドバイス
州税に注意。 ここで見てきた規制の大半は連邦レベルで運用されています。しかし、州のガイドラインに従うことも忘れてはいけません！ 州にはしばしば独自のルールや抜け穴があり、それをよく知っていれば有利に働きます。税務の専門家に相談し、どの特例が自分のケースに当てはまるか確認しましょう。
