『隠された国家の富』（2015年）は、今日の経済混乱に拍車をかけてきた数十年にわたる不正な商慣行の真実を明らかにする。世界中で数兆ドルもの資金が課税されずに放置され、各国はその負担を罪のない市民に押し付け、経済的緊張をさらに高めている。では、脱税を食い止め、企業に応分の負担をさせるには何ができるのか。
本書のポイント：世界のタックスヘイブンという濁った海域に足を踏み入れてみよう。
タックスヘイブン（租税回避地）をご存じだろうか。おそらく聞いたことがあるはずだ。近年、富裕層が政府から資金を隠すという後ろめたい習慣にまつわるスキャンダルが次々と明るみに出ている。では、その資金はどこに隠されているのか？タックスヘイブンである。
タックスヘイブンは誕生以来、富裕層が納税を回避する一般的な手段となってきた。この問題はしばしば道徳的な問題として描かれるが、それだけではない。この行為は政府の国庫から資金を奪い去っており、その資金は他のもっと重要なことに使えたはずのものだ。では、国家の隠された富が一体どこにあるのか、そしてそれを暴くには何ができるのかを探っていこう。
本書では、以下のことを学べる。
- 1980年代に新たなタックスヘイブンが誕生した理由
- 世界の申告されていない富の総額をどのように推定できるか
- FATCAとは何か、そしてそれがタックスヘイブン対策の良いモデルとなり得る理由
最初のタックスヘイブンは第一次世界大戦後に現れ、時とともに数を増やしていった。
想像がつくように、世界大戦には莫大な費用がかかる。第一次世界大戦後、多くのヨーロッパ諸国は復興と退役軍人支援のために所得税を引き上げた。
極端な例が戦後のフランスだ。1924年、それまで最高税率2％だった所得税が、驚くべきことに72％まで引き上げられた。
同様の増税が大陸全域で相次ぎ、その結果、ヨーロッパの富裕層は税金を逃れる方法を考案した。最も一般的だったのは、資金を他国へ移すことだ。
スイスは最も明白なタックスヘイブンだった。第一次世界大戦中に中立国だったスイスは戦火を免れ、増税の必要がなく、さらに高金利で整備された銀行網も備えていた。
1938年までに、スイスの銀行は1920年の10倍もの外国資産を預かるようになった。当時、この額はヨーロッパの家計総資産の2.5％に相当し、現在の価値では約1300億ドルに相当する。
その後、1980年代初頭にタックスヘイブンは急増し始めた。
マーガレット・サッチャー首相が英国で政権を握ると、イギリスの金融市場を規制緩和した。これにより、ロンドンや香港といった都市、そしてバージン諸島のような英領が、プライベート・ウェルス・マネジメント市場でスイスと競争できるようになった。
やがてこの政策はアイルランドやルクセンブルクなど他のヨーロッパ諸国にも広がり、人々の選択肢はさらに増えた。
競争が激化したにもかかわらず、スイスのプライベートバンキング部門は繁栄を続けている。2015年時点で、約2.3兆ドルがなおスイスの銀行に預けられており、2009年から18％増加した。
注目すべきことに、そのうち1.3兆ドルは依然としてヨーロッパの富裕層によるもので、これはヨーロッパ市民の総資産の実に10％を占める。
タックスヘイブンの始まりはわかった。次のセクションでは、人々がどのように資金を移しているのかを見ていこう。
2014年、タックスヘイブンには推定7.6兆ドルが隠されていた。
ギリシャの金融危機について聞いたことがあるかもしれない。同国は3500億ドルの公的債務を抱えていた。これは不安になるほど巨額だ。しかし、さらに不安なのは、2014年に世界の資金の7.6兆ドルがタックスヘイブンに預けられていたという事実だ。言い換えれば、世界の富の8％が隠されていたのだ。
隠されているとはいえ、記録された資産と負債を通じてこの金額を追跡することは可能だ。
どういうことか。フランス人投資家がBMWのようなドイツ企業の株を購入する例を見てみよう。
ドイツの会計士は、BMW株の外国人投資家への売却を負債として記録する。これは単に、BMWがフランス人投資家に支払いをする義務を負うことを意味する。
一方フランスでは、この売却は資産として記録される。BMWからの支払いがフランス経済に流入し、課税されるからだ。
しかし、ここに落とし穴がある。もしフランス人投資家がこの株をスイスの銀行口座に預け入れたら、それは資産としても記録されず、フランスから課税もされない。
これが世界的な不均衡を生み出す。負債が資産を上回るのだ。実際、2014年にはこの差額はなんと6.1兆ドルに達した。これに匿名銀行預金の1.5兆ドルを合わせると、主に脱税目的で隠されている資金は7.6兆ドルに上る。
しかもこれは控えめな推定だ。宝飾品、ヨット、免税地で購入された不動産など、高額な非金融資産は含まれていない。
実際、こうした非金融資産の価値を正確に把握することは不可能だ。しかし、たとえ把握できたとしても、7.6兆ドルという数字が大幅に増える可能性は低い。
結局のところ、裕福であり続ける人々はヨットや豪邸のようなものに投資することは稀だ。BMWのような信頼できる企業の株を買うなど、賢く安全な投資をする可能性の方がはるかに高い。
無害に聞こえるかもしれないが、次のセクションでは、それがどれほどの害をもたらすかを見ていこう。
タックスヘイブンは政府と市民に深刻な損害を与える。
タックスヘイブンが世界にどのような影響を与えているのか疑問に思うなら、ギリシャの3500億ドルの債務と、同国の富の4.5％が外国の銀行に隠されていたという事実を考えてみてほしい。
2014年、タックスヘイブンによって世界経済は推定2000億ドルの歳入を失ったとされる。この数字は世界の政府総歳入の約1％にすぎないが、その損失は莫大な影響を及ぼしている。
タックスヘイブンがヨーロッパの悪い経済状況をいかにさらに悪化させているかを見てみよう。
2008年に金融危機が始まって以来、経済成長は劇的に鈍化し、債務は増大している。2014年だけでも、タックスヘイブンに隠された所得によって、ヨーロッパ諸国は780億ドルの税収を失った。
このような大規模な脱税はヨーロッパ経済に深刻な影響を及ぼしている。政府は厳しい予算削減を余儀なくされ、中間層や労働者階級の家庭向けの有益なプログラムへの資金が打ち切られる。その結果、人々は消費してお金を経済に還元することが難しくなり、成長の鈍化と債務の増大という問題をさらに悪化させてしまう。
一方で、富裕層はますます富を増やし、収入の10％をスイスの銀行口座に隠し続けている。
例えば、2014年にスイスに預けられたヨーロッパの個人資産は1.3兆ドルに達し、金融危機以降20％増加した。これは、勤労者や中間層のヨーロッパ人を苦しめた予算削減を防ぐために使えたはずの巨額の逸失収入だ。
例えばフランスでは、ここ数年でタックスヘイブンによる税収損失は推定3000億ドルに上る。この資金があれば、現在のGDPを15％押し上げることができたはずだ。これは莫大な額である。
この資金は公的債務の返済や税率の引き下げ、成長の促進に充てられ、最終的には富裕層と貧困層の格差を縮めることができたはずだ。
次に、タックスヘイブンを防ぎ、経済的不平等を解消するために何ができるかを見ていこう。
タックスヘイブン対策の法律の大半は失敗に終わったが、未来には希望がある。
タックスヘイブンが引き起こす損害については見てきた。では何ができるのか？これまで数多くの取り組みが生まれてきたが、残念ながら、そのほとんどは良くても効果が薄く、最悪の場合は完全な失敗に終わっている。
要するに、タックスヘイブン対策の試みの大半は、単に力不足なのだ。
立派な努力もあった。2009年のG20会合で、主要20カ国の代表が集まり、タックスヘイブン対策で合意に達したと発表した。フランスのニコラ・サルコジ首相は「タックスヘイブンの終焉」とまで宣言した。
理論上は良いアイデアだった。各国が外国の銀行に対し、自国民の金融情報の開示を要求できるようになるというものだ。
しかし実際には大失敗だった。情報を得るためには、まず政府がタックスヘイブンに対して脱税が行われている証拠を提示する必要があったのだ。これは自己矛盾だ。脱税の疑いがあっても、要求した情報を受け取らずに証拠を提示することは極めて難しい。したがって、タックスヘイブンが情報を提供しなければならないケースはほとんどない。
G20計画の失敗は痛ましいほど明白だ。2009年以降、タックスヘイブンに預けられた個人資産は25％増加している。
これはおそらく、表向きはタックスヘイブンに反対している政治家自身が脱税に関与しているという事実によるものだ。フランスで脱税対策の先頭に立っていたジェローム・カユザック予算相は、シンガポールに自身のオフショア口座が発覚した後、辞任した。
幸いなことに、より期待が持てる最近の対策もある。
米国は最近、外国口座税務コンプライアンス法（FATCA）を可決した。これは、海外の銀行と米国税務当局との間で金融情報を自動的に交換する仕組みだ。また、米国当局への情報提供を拒否する外国銀行には経済制裁も課す。
しかし、一部の国で進展はあるものの、まだ多くの課題が残っている。
世界からタックスヘイブンをなくすには、効果的で力強い解決策を実行する必要がある。
では、タックスヘイブンとの戦いは今後どこへ向かうのか？各国は過去の過ちから学び、有望な計画からヒントを得ることができるだろうか？
著者は二段階の行動計画を提案している。
第一に、世界的なFATCAを導入すべきだ。つまり、タックスヘイブンとして行動し続けるすべての国は、経済制裁と貿易課徴金に直面すべきだ。
明らかに、これは容易なことではない。異なる国々、特にヨーロッパとG20諸国の完全な協力が必要だ。しかし、これは脱税調査への協力を拒否する外国銀行や国家が金銭的罰則を受けることを意味する。
そして、たとえそのような国々が罰則を回避できたとしても、彼らが依存している商品やサービスに対する貿易関税に直面することになる。
この貿易関税戦略は、真に国際的で協調的なアプローチの重要性を浮き彫りにしている。
例えば、フランスが情報開示を拒否するスイスに関税を課したとしよう。スイスは協力するどころか、さらに反発し、フランス人観光客に国境を閉鎖するかもしれない。しかし、ヨーロッパ全体がフランスの後ろ盾となってスイスに臨めば、スイス政府は報復するよりも協力する可能性がはるかに高くなるだろう。
第二のステップは、タックスヘイブンのコンプライアンスを確保することだ。これには、すべての株式と債券の国際的な所有状況を詳細に記録した国際資産データベースの構築が含まれる。これにより、各国の税務当局は、銀行が正直であるときと、顧客情報を隠しているときを容易に検証できるようになる。
さらに、このようなデータベースは、マネーロンダリングやテロ組織の金融活動との戦いにおいても、各国により優れたツールを提供することになるだろう。
脱税と真に戦うためには、多国籍企業の慣行にも目を向ける必要がある。
前のセクションで列挙した措置は、個人の脱税との戦いでは大きな勝利となるだろうが、企業が資金を隠すのを防ぐことは別問題だ。なぜ企業の脱税をなくすのはこれほど難しいのか？実は、そのほとんどは完全に合法なのだ。
実際、多国籍企業には納税を回避する方法が数多くある。
多国籍企業であることの本質は、利益が世界中で生み出され、企業はその資金をタックスヘイブンを含むどこへでも移動できるということだ。
問題の多くは、企業が移転価格をどう扱うかに関係している。移転価格とは、同じ多国籍企業内である支店が別の支店から製品を購入する際のコストのことだ。
例えば、GoogleやMicrosoftがフランスの高い法人税率を避けたい場合、アイルランドのようなタックスヘイブンにある支店に、より良い価格でサービスを販売させる。そうすれば、売却益はアイルランドに残り、税金をあまり払わずに済むのだ。
このような企業の脱税手法により、米国政府は年間1300億ドルの歳入を失っている。だからこそ、今日のグローバル化した世界で企業にどう課税するかを根本的に考え直すべきなのだ。
これまでもG20諸国が集まって移転価格の規制強化を試みてきたが、企業は常に二歩先を行っているため、何の成果も上がっていない。代わりに、大きな視点で考え、グローバルな利益にグローバルな課税を課す方法を編み出す必要がある。
これを実現する一つの方法は、比例的に考えることだ。
例えば、Appleのような大規模な多国籍企業を考えてみよう。製品の50％が米国で販売されているなら、米国は利益の50％に課税すべきだ。
これにより、多国籍企業が脱税することは非常に難しくなる。Appleは全米の顧客にアイルランドの支店からiPhoneを販売する方法を見つけなければならなくなるだろう！
最終まとめ
本書の要点：
脱税は平均して、世界中の政府に年間推定2000億ドルの損失をもたらしている。約7.6兆ドルがオフショアのタックスヘイブンに預けられており、これは世界の家計資産の8％を占める。これらの慣行は社会に害を及ぼし、経済的不平等の拡大に拍車をかけている。これまでのところ、タックスヘイブンを閉鎖する取り組みは成功していないが、各国が力を合わせ、効果的で強力な対策を講じれば、タックスヘイブンの弊害を終わらせることができる。
関連書籍：ニコラス・シャクソン著『トレジャー・アイランズ』
『トレジャー・アイランズ』は、金融界で最も闇に包まれた部分の一つであるタックスヘイブンの内幕を明かす。富裕層や企業が資産をオフショアに移すことでいかに納税を回避しているかを説明している。タックスヘイブンは、それを利用できるごく一部の人々以外のすべての人にとって極めて有害であり、富裕層と貧困層の格差拡大に寄与している。
