『マネーの進化』(2016年)は、貝殻や硬貨からネット銀行口座のデジタルな0と1に至るまで、文明社会における通貨の歴史を鋭い視点で解説する一冊です。貨幣システムは常に宗教のように機能してきたこと――信仰と信念がなければ崩壊してしまう――を明らかにし、未来に何が待ち受けているのかを考察します。
この本から何が得られるのか？お金の歴史と本質を探る。
子供の頃、なぜ人々は車やテディベア、ピアノといった貴重なものを、小さな緑色の紙切れと喜んで交換するのか不思議に思ったことはありませんか？それを奇妙に感じるのは当然です。お金というのは本当に変わったものです。人類は長い間お金を使ってきましたが、その正確な本質については経済学者の間でもいまだに意見が分かれています。
また、お金には有形・無形を問わずさまざまな形があります。貝殻から紙幣、ビットコインまで。本要約では、お金の波乱に満ちた歴史、不確かな未来、そして経済学がお金を理解しようとしてきた数々の試みを深く掘り下げます。何世紀もの流れを追う中で、以下の発見もあるでしょう。
- オーストラリア人をうらやむもう一つの理由
- お金と量子論の意外な関係
- 2枚のピザが現在の価値で数百万ドル相当になった理由
一般に信じられているのとは異なり、お金は物々交換に取って代わるために発明されたわけではない。
物々交換が子供にとって自然な行為であることに気づいたことはありますか？例えば、ジュース1本をクッキーと交換したり、一番のお気に入りのビー玉セットをミニカーと交換した記憶があるかもしれません。古くから広く信じられている理論では、社会が物々交換の限界を超えたことでお金が「発明された」とされています。実はこの理論、アリストテレスにまで遡ります。
本質的には単なる推測に過ぎませんでしたが、この理論は18世紀の影響力ある経済学者アダム・スミスをはじめとする多くの偉大な思想家たちに支持されました。彼らは皆、お金は商業取引の副産物だと考えていました。例えば、牛のような貴重な財産を一定数の奴隷と交換できるといった具合です。しかし、これはあまり効率的ではありません。牛のようなものは運搬が容易ではありませんが、硬貨は簡単に持ち運べます。さらに、硬貨に使われる貴金属はどこでも価値があると見なされていた一方で、他の商品は地域によって需要がなく、価値が低くなってしまいました。お金が物々交換から進化したという考えはもっともに聞こえるかもしれませんが、実際には誤りであることが証明されています。1913年、イギリスの経済学者アルフレッド・ミッチェル＝イネスは自らの研究結果を発表し、商業の歴史において純粋な物々交換のみのシステムが存在したという証拠はないと指摘しました。
そして今日に至るまで、ミッチェル＝イネスが間違っていたという証拠は見つかっていません。実際、歴史家たちは古代文明が物々交換に加えて古い形態のお金を使用していたことを示す証拠をさらに発見し続けています。約5,000年前、メソポタミア最古の都市文明の一つであるシュメールでは、商業取引が粘土板に記録されていました。それによると、塩、ビーズ、貴金属の棒がお金の初期の形態として使われていたことがわかります。実際のところ、お金がいつ、どのように使われ始めたのかは正確にはわかっていませんが、最初の硬貨が紀元前7世紀に地中海のリディア王国で登場したことは確認されています。紀元前6世紀までには、ギリシャの都市国家が権力と独立の象徴として独自の硬貨を鋳造するようになっていました。
お金の価値を決めることは、その複雑な性質を明らかにする。
サー・アイザック・ニュートンが世界史上最も影響力のある物理学者の一人であることはご存知でしょう。しかし、彼が通貨にも大きな影響を与えたことをご存知でしたか？実際、お金とその重さの関係を築いたのはニュートンなのです。1649年、ニュートンは神経衰弱を起こした後、ロンドン王立造幣局の長官に就任しました。そこで彼はイングランドを金本位制に移行させました。これは、イングランドの銀貨のような通貨の重さと金の価値の間に固定レートを設けるシステムです。これがイギリスの「ポンド」という名称の由来です。この銀貨1枚はかつて金1ポンドと同等の価値がありました。
しかし、お金を考える上では、その有形と無形の両方の性質を考慮することが重要です。お金はもちろん、ポケットの中の硬貨や紙幣のように現実に触れられる物体です。しかし、お金は価値を示す数字のような無形のものを表すこともできます。お金の二重性――物理的に何を表すのかと、理論的に何を表すのか――は、粒子と光波の両方の性質を持つ光子のような量子オブジェクトに似ていると考える人もいます。そしていくつかの量子オブジェクトと同様に、お金の性質も瞬間ごとに変化し得るのです。
1ドル紙幣の価値は、米連邦準備制度理事会（FRB）のような信頼される機関によって決定されます。しかし、商品やサービスの購入にそれを使い始めると、その価値は市場レートによって変動します。今日は1ドルで水が1本買えるかもしれませんが、明日状況が変われば、その同じ水を2ドルで売れるかもしれません。この複雑な性質は、何世紀にもわたって経済学者たちを困惑させ、魅了してきました。
銀行業と国際貿易は「負債」の発明によって発展した。
借金を楽しむ人はいませんが、負債自体は機能する経済に不可欠な要素です。負債は負の数なしには存在できません。そして負の数の使用を初めて実証したのは、7世紀の著書『宇宙の開闢』でその目的を説明したインドの数学者ブラーマグプタでした。これ以降、企業は簿記と複式簿記システムを使えるようになりました。これはマイナスの借方とプラスの貸方という2種類の取引を記録するものです。このシステムにより、取引エラーが発生した可能性がある時期を特定し、ビジネスの収益性を評価するのがはるかに容易になりました。
取引が台帳に記録されるようになると、利子のような無形の概念を導入し、金銭の貸し付けという考えが生まれ始めました。7世紀のメソポタミアでは、サックとして知られる約束手形が導入されました。ほぼ同時期に、イスラム教は高金利での貸付である高利貸しを公式に禁じましたが、貸付と引き換えに手数料を受け取ることは認めていました。中世ヨーロッパでは、貸付は教会建設に使われ、神への奉仕であるという理由で正当化されました。
中世に経済がより複雑になるにつれて、国際的な銀行システムが出現し始めました。それは商人たちが組合を作って会社を設立することから始まり、金貸し業者がより正式な金融システムを求めるようになりました。ヴェネツィアやフィレンツェなどの港湾都市がアジアとの交易を始め、主要な金融センターとなっていきました。13世紀初頭には、両替商たちがアルテ・デル・カンビオと呼ばれる独自のギルドを結成し、これが現代の銀行家の最も初期の形態となりました。
やがて国際貿易商人たちは、重い硬貨が理想的ではないことに気づき、為替手形が普及していきました。当初それは単なる手紙で、書き手に代わって銀行家や海外の代理人に特定の支払いを行うよう指示するものでした。これにより国際貿易の効率は劇的に向上しました。ヴェネツィアの商人は、合意された為替レートで評価された手形を使ってフランスの供給業者から商品を購入できるようになったのです。
新世界の金銀の富は世界経済を大きく変えた。
アメリカ大陸の発見は、旧世界の人々にとってもちろん大きな出来事でした。その一部は経済的影響によるものでした。1521年にエルナン・コルテスがメキシコを征服した後、スペインは「良いものでも多すぎると突然金融混乱を引き起こす」ということをすぐに学ぶことになりました。コルテスがメキシコに上陸したとき、アステカ人が宝飾品や装飾品に使う金銀に富んでいることを発見しました。お金としては、カカオ豆などの別のものを使っていたのです。
アステカ皇帝モクテスマ2世はスペイン人に銀と金の贈り物を差し出しましたが、彼らはむしろ征服してできるだけ多くのアステカの富を奪うことを選びました。その結果、スペインには想像を超える量の貴金属が流れ込みました。1500年から1800年の間に、約15万トンの銀と2,800トンの金が産出されたのです。この流入は新たな問題を引き起こしました。インフレーションです。貴金属の価値が低下したのです。物価の調整が必要となり、スペイン製品が高くなるにつれて、巨額の負債によりスペインは1500年から1700年の間に実に14回も債務不履行に陥りました。しかし、この金銀の余剰により、より多くのヨーロッパ諸国が硬貨を鋳造できるようになりました。下層階級でさえ硬貨を手にできるようになったのです。
新たな富は重商主義国家の発展にもつながりました。イギリスはこれらの貴金属をできるだけ多く確保するために軍事力を拡大しました。こうした国々は重商主義理論に基づいて運営されていました。それは、世界には一定量の資源しか存在せず、国家の富はどれだけの貴金属を所有するかによって決まるという前提です。つまり、誰かが得をすれば、別の誰かが損をするのです。金銀鉱山がほとんどなかったイギリスは、17世紀初頭に東インド会社に勅許状を与えることで積極的に拡大を図りました。この勅許状により、会社は独自の硬貨を鋳造し、インドにイングランドの力を広げることができました。インドでは銀ルピーが標準通貨となりました。
紙幣を印刷する能力は問題を引き起こしたが、やがて安定した経済が出現した。
紙幣は長い道のりを歩んできました。現在では数字、透かし、さらにはホログラムまで使った複雑なものになっています。紙幣の歴史は18世紀初頭、フランスが厳しい経済状況に直面していた時に遡ります。事態を打開するため、経済学者ジョン・ローはフランスを説得し、自分の銀行を設立して紙幣を通貨として使うことを認めさせました。これが1718年の国有化された王立銀行、そして現在のミシシッピにあたるヌーベルフランスの入植地における同様の銀行につながりました。紙幣は高価な金属を使わずに安く大量に生産できるため魅力的でした。しかし、ここでも人々は通貨が多すぎることの危険性をすぐに思い知ることになりました。
新世界では硬貨が不足していたため、人々は昔ながらの物々交換や外国の硬貨に頼っていました。しかしこれは地域での継続的な軍事作戦には理想的ではなく、植民地政府は紙幣の発行を余儀なくされ、それが再びインフレを引き起こしました。この問題を解決し、物理的な通貨の供給が経済のニーズを超えないようにするため、1723年にペンシルベニア州は見事な解決策を考案しました。ベンジャミン・フランクリンの支援のもと、州は紙幣の供給を土地や将来の税収などの測定可能な資産に連動させました。つまり、これらの資産の成長に応じてのみ追加の紙幣が発行される仕組みです。すると案の定、経済は安定し成長しました。
しかし、安定したシステムには銀行間の安定した関係が必要です。これはエイブラハム・リンカーンが直面した課題でした。彼は、両方とも通貨を発行できる民間銀行と連邦銀行の間で繰り広げられていた権力争いに不満を持っていました。最終的に、米国の連邦準備制度が民間銀行の信頼できる監督と規制を提供するようになり、経済が停滞したときでさえ比較的安定した強固な通貨システムを可能にしました。注目すべきは、2007年の経済危機が発生したとき、権力を乱用していたのは主に民間銀行であって、連邦銀行ではなかったということです。
経済理論はここ数世紀で変化し、心理学的側面を含むようになった。
経済学の授業を受けたことがあれば、最初に出会う名前の一つが18世紀の哲学者アダム・スミスでしょう。金融に関する普遍的な理論を構築したいという彼の願望から、経済学という学問が生まれました。スミスは非常に強固な経済的基盤を築きましたが、お金とその価値の関係についての私たちの理解はそれ以来確実に進化してきました。スミスは通常、何かの価値を、それを得るために必要な労働力を考慮して決定しました。例えば、金の価値はそれを採掘するのに必要な労働量を反映すべきです。しかし、この関係は常に明確とは限りません。たとえば、企業が無給の奴隷を使って作業をさせた場合、その労働の価値はいくらになるのでしょうか？
これが理由で、2世紀後に経済学者アーヴィング・フィッシャーは貨幣数量説を発展させました。これは20世紀の支配的な哲学となりました。フィッシャーは、活発な経済が最も健全だと主張し、経済にとって貨幣価値そのものよりも貨幣の勢いや流れの方が重要だと感じていました。つまり、理想的な経済とは、人々がお金をマットレスの下や貯金箱に隠すのではなく、絶えず投資や購入をしている状態なのです。
現在再検討されているもう一つの重要な要素は、消費主義の心理学です。20世紀後半までのほとんどの経済学者は、私たちの経済的決定が合理的であると仮定していました。より最近では、ダニエル・カーネマンやエイモス・トベルスキーのような経済学者が、そうではないこと、そしてお金に関して私たちが実際には深く非合理的であることを示しました。彼らは行動経済学と呼ばれる新しい分野を創設し、私たちがどのようにお金を使い貯めるかについて偏った、非合理的で感情的な決定を下す理由を説明しようとしました。例えば、行動経済学は、将来よりも今手に入るお金に高い価値を置く傾向があることを明らかにしました。
経済学者と政治家は通貨危機に対処するためのさまざまな方法を議論し試してきた。
面白い考えを紹介しましょう。ある日、政府職員が現金の入った封筒を持って玄関に現れ、「どうぞお楽しみください」と言う。かなり非現実的ですよね？実は、多くの経済学者は、2007年の危機後に続いたような景気後退から経済を回復させるための非常に現実的な方法として、人々に追加の支出資金を提供することが有効だと考えています。2008年12月、オーストラリアはまさにそれを実行し、消費を促進するためにすべての納税者に900ドルを給付しました。そして他の多くの国とは異なり、オーストラリアは暴落後の景気後退を経験しませんでした。
もう一つの戦略は量的緩和（QE）と呼ばれるもので、中央銀行が民間銀行から資産を購入することで追加資金を供給し、準備金を増やすというものです。これが融資をより利用しやすくすることで経済を刺激できると考える人がいる一方で、批判派はこれが紙幣の増刷にあまりにも近く、インフレにつながりかねないと考えています。しかし最近、銀行崩壊を経験したアイスランドでQE計画が実施され、それ以来成功を収めています。
経済危機を解決する第三の選択肢は、通貨そのものを変えることです。1971年に金本位制が終了して以来、国際通貨基金は毎年約10件の構造的な金融危機を報告しています。経済学者たちは、この繰り返し発生する問題の解決策の一つとして、普遍通貨を使うことで経済を簡素化することが挙げられると考えています。そして、国の通貨を変えることで問題を解決するという前例はあります。1922年、ロシアがルーブルの危機に直面した後、金チェルヴォネツを再導入し、これは通貨システムの安定化に役立ちました。
しかし、通貨が不足している場合は、マイナス金利を導入することで消費を刺激できます。例えば、大恐慌の時代にはスタンプ・スクリップが導入されました。これは毎週1セントの切手を購入してスクリップに貼らない限り価値が下がっていくという紙幣でした。これにより人々はすぐにそれを使うよう動機づけられました。明らかに、困難な時代でお金が逼迫しているときには、創造的な通貨ソリューションが数多く生まれるのです。
ビットコインは通貨システムの現状を変えた――そして未来には多くの課題がある。
新世紀に入って物事は急速に変化しており、まだ終わっていません。まもなく、貯金箱や小銭入れのようなものは過去のものになるかもしれません。これまでのところ、ビットコインは真の普遍通貨に最も近い存在であり、従来の銀行システムへの脅威でもあります。ビットコインは2008年に、いかなる銀行システムにも接続されない電子通貨として作られました。それはまた、2007年の銀行危機後のグローバル金融システムに対する不信感の高まりへの応答とも見なせます。
従来の通貨とは異なり、新しいビットコインは政府の命令に基づいて中央銀行が発行するものではありません。強力なコンピューター、または強力なコンピューターネットワークを持つ誰かが難しい数学の問題を解いたときに報酬として生成されます。これはマイニングと呼ばれるプロセスの一部です。当初、ビットコインはゲームの一部と見なされていましたが、人々がそれで実際のものを買い始めると、すぐに正当な通貨となりました。新通貨での最初の購入の一つは、フロリダのコンピュータープログラマーによる2枚のピザで、1万ビットコインで購入されました。2016年には、その量のビットコインは数百万ドルの価値がありました。
この種のイノベーションは、現在大きな問題に直面している経済にとって実際に良いものかもしれません。現在私たちは、限りある自然資源をますます搾取することで無限の成長を目指す、大幅に規制緩和された資本主義システムの中にいます。環境のあらゆるレベルが損なわれています。大気中に大量の二酸化炭素を放出し、金属や鉱物を求めて土地を搾取し、すでに汚染された海で魚を獲りすぎています。一方で、所得格差は史上最高の水準にあります。米国の平均的なCEOは、非熟練労働者の354倍の収入を得ています。社会的対立による計り知れない緊張に直面しているのも不思議ではありません。これが最終的にどう解決されるかを予測するのは難しいですが、経済革命が一役買うかもしれないと考えるのも不合理ではありません。
最終的なまとめ
この本の核心的なメッセージ：使い古された言葉ですが、これは真実です。お金が世界を回しているのです。歴史を通じて、お金はさまざまな形を取ってきましたが、変わらないものもあります。お金を持つ者は絶大な権力を握り、文明の経済力がその盛衰を左右するのです。
関連書籍のご紹介：カビール・セガール著『コインド（Coined）』（2015年）は、私たちの多くが当たり前のものとして見落としがちな、強力で複雑な力であるお金について深く掘り下げています。お金の歴史的ルーツを検証し、お金と私たちの感情との関係を説明しながら、お金の未来の進化についての理論も提示しています。
